鑒於未來20年我們將面臨人類五千年歷史上最大規模之科技井噴期，故作者建議台灣企業應掌握契機，積極超前部署，保留5-10%盈餘做對外部創新的投資，尤其和國內外能掌握最多Deep Tech案源之創投合作，積極且勇於投入國內外傑出航太科技、量子運算、預防醫學、精準醫療、ESG等前瞻科技新創。再者，作者也建議台灣企業與國內傑出新創合作，帶領新創進軍亞太市場，同時也積極投資或併購美國傑出新創，並善用台灣企業製造及亞太市場資源，作為進軍亞太市場重要基地，台灣未來非常有機會以自由與開放之科技島優勢，成為亞太地區最關鍵之創新創業基地。

文：高繼祖

自1982年李國鼎先生自美國引進創投產業，之後提供創投抵減給予前瞻科技創業投資，開創了1985-2000年近15年台灣創投最輝煌之黃金年代，目前包括護國神山等超過50%以上市值之上市櫃公司，均受到早期創投投資之協助，在2000年台灣創投投資金額約10億美元以上，占GDP比率達0.3%，位居全球前三大新創國家(僅落後以色列及美國) ，當時美國創投投資規模約500億美元，約為台灣的50倍，很遺憾的是自從2000年取消創投抵減之後，創投規模逐年下降，到如今每年創投投資約5-6億美元，不到GDP0.1%，投資新創強度退步到全球25名之後，是全球過去20年極少數衰退的國家，尤其嚴重的是投資早期新創比例明顯下降，其原因不脫政府稅制等政策因素。再加上台灣資本市場未能提供如美、日、中國、香港、新加坡等有效率新創板塊之募資及出場機制，而在此同時如新加坡對國際創投全面開放，且提供各種獎勵措施與多元化出場機制(包括SPAC及與美國資本市場合作雙掛牌等政策)，目前已成為亞洲創投投資強度(VC/GDP比率約1%以上)最高之國家。 

在1985-2000年之間台灣新創投資主軸在取代進口並圍繞在PC產業之供應鏈，只要能做到進口供應商替代，投資效益則容易立即顯現，且由於當時創投抵減之獎勵政策、創投早期投資占比超過四成，然而時過境遷，目前新創在生技、人工智慧、Fintech、 互聯網、半導體產業上游及ESG等領域新創，從投資到出場所需時間較長、要累積的跨國資源也相對較多，尤其如生技醫療及軟體產業，國內市場極小(不像電子零組件)，國際市場開拓有相當挑戰性，因此有相當多新創公司經營 5 年、10 年營收偏低且不易獲利，在目前台灣之資本市場規範下也非常難出場，即使出場其估值與成交量也偏低，也因此造成資本力嚴重不足及發展速度緩慢。

（詳全文 請見工總產業雜誌111年10月號）