自美中貿易戰開始，為了遏制中國的崛起，美國對中國大陸展開多項貿易制裁。再加上疫情影響、俄烏戰爭、地緣政治等多重不確定的因素下，各國產業政策開始轉向保守，使得風靡多年的自由貿易，逐漸朝向貿易保護主義傾斜。然而全球化已是當代生活中不可或缺的元素，短期內也難以消逝，但隨著國際局勢的變化，其結構也會轉變成一種新型態。在這趨勢下，企業應思考如何發揮其核心優勢，以鞏固在這波供應鏈重組浪潮中的定位。

文：梁志豪

隨著美蘇冷戰結束，各國陸續消除貿易障礙，加速企業、資金、貨物與人才的全球流動。大型跨國公司在比較利益的原則下，紛紛前往勞動成本低廉的國家布局生產，使一些開發中和已開發國家的貿易及金融流通不斷擴大。尤其在「世界貿易組織」（World Trade Organization, WTO）成立後，這種互惠互利的貿易型態更成功帶動許多新興經濟體發展。由於全球供應鏈的結構愈發成熟，大幅降低生產成本及運輸時間，給消費者帶來更多元和實惠的商品選擇。然而，自美中貿易戰開始，為了遏制中國的崛起，美國對中國大陸展開多項貿易制裁。再加上COVID-19疫情影響、俄烏戰爭、地緣政治等多重不確定的因素下，各國產業政策開始轉向保守，使得風靡多年的自由貿易，逐漸趨向貿易保護主義傾斜。台積電創辦人張忠謀曾多次對全球化的前景表示擔憂，渠在今（2023）年3月時便提到，未來5年半導體供應鏈將朝向中國及非中國製造的兩極化發展，這將導致晶片成本提高。半導體產業全球化已死，自由貿易雖還沒死透，但也已經瀕危了。(註1)數個月後，張忠謀又重新詮釋當前全球化的定義，他認為原本全球化的基礎，是各持經濟比較優勢的國家彼此分工合作，但如今已變成「在不傷害國家本身的安全及科技領先等條件下，才能允許既有的全球化運作。」(註2) 

事實上，早在2008年金融海嘯後，全球就已出現過幾波貿易保護浪潮，但無論在規模或廣度上，都遠不及美中摩擦所衍生的各種貿易限制。由於中國近年在經濟、軍事、科技等領域崛起，對美國的世界霸權地位構成潛在威脅。為了維持技術領先地位並強化對中之競爭優勢，華府自川普時期就先喊出「美國優先」口號，透過投入大量資源吸引企業回流，支持國內製造業發展。到了拜登上任後，更接續在這些政策基礎上，加強制裁效力，並推出《降低通膨法案》（Inflation Reduction Act, IRA）扶植國內電動車和可再生能源生產；也藉由《晶片與科學法案》（Chips and Science Act, CHIPS Act）來提升美國半導體的研發與製造能力。除了美國及中國，印度也大力推行「印度製造」（make in India）的政策，期望將印度打造成電子產品、電動車和半導體的全球設計與製造中心。莫迪政府也在8月宣布對多款電腦產品實施進口管制，以保護印度的資訊製造業。(註3)在歐洲方面，為了防止企業過度外流，歐盟也推出《淨零工業法》（Net Zero Industry Act），期望強化歐洲境內潔淨能源技術製造能力，並透過「碳邊境調整機制」（Carbon Border Adjustment Mechanism, CBAM）來保護成員國產業發展。 

當貿易保護逐漸成為世界經濟主流時，未來很可能會對一些小型經濟體造成衝擊。《日經亞洲》（Nikkei Asia）曾表示，由於製造業的主要競爭力在於產業規模，這會牽連到相對的成本效率，以及發展更高水平專業化的能力。一些小型的亞洲經濟體如日本、韓國和台灣雖然國內市場規模不大，但過去仍可通過出口貿易來彌補產業規模所需的產能。若歐美都採保護主義產業政策，減少市場准入，勢必會對許多以製造業輸出為主的國家產生影響。(註4)此外，貿易保護也不利於新興國家的經濟發展。以往，不少已開發國家的企業都看中開發中國家低廉的勞動成本，擴大對其投資，透過建立多國的高效供應鏈，節省生產成本。對於一些新興國家而言，外資的引入可提升國內製造業的動能，擴大外銷市場，進而帶動國民所得上升。另一方面，這些國家也可從已開發經濟體中獲得更成熟的技術，來強化國內產業的競爭力。(註5)然而，倘若各國持續擴大貿易限制，並制定促進國內技術發展之產業政策，即便短期內有助提升國內的製造能量，但長期下來，勢將對原本高度仰賴出口貿易的開發中國家造成深遠影響。 

除了對小型經濟體產生衝擊外，貿易保護也可能會提高產品的製造成本。在過去全球化的框架下，企業基於比較優勢的思維，通常會選擇到製造成本低廉的國家布局生產。然而，當一些已開發經濟體紛紛推出保護性的產業獎勵政策時，製造商便會提高回流生產的意願。但由於這些已開發國家的工資、營運費用都遠高於他國，勢將導致企業的生產成本上升，從而提高商品的價格。以晶片業為例，目前台積電正斥資400億美元在美國亞利桑那州興建兩座晶圓廠。然而，眾所周知，在美國投產的成本遠高於其他亞洲國家。這也使得晶片廠的建廠時間不斷延長，企業的經營成本也不斷提高，而這些成本未來也勢必會反映在產品價格上。由於晶片用途涵蓋3C、電動車到軍事科技等領域，倘若未來晶片成本上升，這些產品的價格很可能也會水漲船高。 

貿易自由和保護主義的比較 

在貿易自由發展下，各國可藉由降低關稅來消除彼此間商品和服務的貿易及投資成本。當國家開放市場准入時，雖然會對國內產業帶來競爭，但卻也提供消費者更多商品選擇。此外，一些發展中國家也受惠於外國直接投資（foreign direct investment , FDI）流入，在提升國內製造業品質的同時，也從中獲得較成熟的技術。另一方面，外資的引入也能為當地創造更多工作機會，進而提升國民所得。當民眾收入增加後，便會追求更好的生活品質和物質需求，無形中將會帶動消費，形成正向循環。中國便是一個鮮明的例子。當鄧小平實施「改革開放」後，吸引大量外資流入，全球的紡織服飾、電子科技、傳統家具等產業都先後投入中國生產，使其成為「世界工廠」，也為「阿里巴巴」、「小米」、「華為」等科技公司埋下創立基礎，最終也將自己躍升至世界第二大經濟體。除了經濟效益外，由於企業在思考布局時，往往會將一國的政治局勢和行政效率作為主要考量之一，因此，為了吸引更多外資，各國政府就不得不設法建立一個更優質的經商環境。 

然而，縱使自由貿易帶給全球空前的經濟繁榮，但同時也產生了一些隱憂，其中最明顯的便是製造業外移。當企業追求成本效率進行跨國布局時，由於生產動能大量遷移海外，這便使得本國的工業基礎逐漸流失，從而衍生產業缺口。此外，在貿易自由化的驅使下，世界各國在政治、經濟、文化、社會各層面融為一體，彼此產生經濟互賴。一般而言，這樣的經貿鏈結確實穩定，其結構也鮮少會大幅度改變。但是，倘若受到突發性的國際事件影響，仍有可能面臨巨大的挑戰，例如COVID-19便造成全球供應鏈斷鏈。北京當局為了防止疫情擴散，在各省實施清零政策，造成生產、運輸、人流中斷，迫使製造延期。由於各國產業長年高度依賴中國生產，因此當供應鏈中斷時，全球經濟都不可避免地受到連帶影響。 

值得注意的是，隨著俄烏戰火燃起，地緣政治不穩定也成為了自由貿易的新挑戰。由於俄烏兩國都擁有豐富的能源、原料、稀有礦物等關鍵資源，當戰爭爆發後，國際運輸、能源和糧食的供應都受到強烈的震盪，進而加劇全球通膨，歐盟更是首當其衝。由於許多歐盟國家長期仰賴俄羅斯的能源供應，因此當俄國中止對其輸出天然氣後，這些國家都不得不積極尋求解方。(註6)美國國家安全顧問蘇利文（Jake Sullivan）也對貿易自由提出質疑，其表示過去美國所主導的新自由主義經貿政策，雖然為全球貿易創造繁榮；但同時也造成了美國工業基礎被掏空、公共投資嚴重不足、產業供應鏈和就業機會外移的各項問題。而全球經貿一體化也導致國家在傳統地緣政治衝突和人類安全危機（COVID-19等疾病）的影響下，面臨更多挑戰。為此，蘇利文表示，華府正藉由「新華盛頓共識」來保護國內產業發展。政府透過財政補貼來引導各產業政策的同時，也利用限制市場准入與科技封鎖等策略，改善美國經濟體質，並重塑世界政經秩序。(註7) 

早在川普時期，華府就以違反禁運規定，並為中國政府從事間諜活動提供管道為由，對華為（Huawei）立案起訴。隨後，又將華為列入「實體名單」（Entity List），限制國內對其技術輸出。到了2022年10月，拜登宣布擴大「外國直接產品規則」（Foreign Direct Product Rule, FDPR）的管制效力。對於在生產過程中，有使用到美國技術、機器零件與人才的全球企業，進行出口管制。企業不得將美國高階晶片相關的程式、設備、人才輸往中國。另一方面，華府也透過《降低通膨法案》（Inflation Reduction Act, IRA），祭出近4,000億美元的補助，用來發展潔淨能源和綠色技術。根據該法案，凡購買在北美地區組裝且電池符合規範的電動車消費者，皆有機會獲得約7,500美元的減稅額度，以此促使電動車廠商加速調整其電池零組件及原物料的生產布局。同時，為了實現供應鏈多元化，華府也推出《晶片與科學法案》（Chips and Science Act, CHIPS Act），透過一系列補貼措施，希望將半導體的部分產能從台灣、南韓轉移出去，並祭出超過600億美元的補貼，鼓勵企業在美建造「晶圓廠」。在提升美國晶片製造能量的同時，也降低台海緊張局勢所引發的斷鏈危機。 

雖然美國釋出大量補貼，期望藉由投資促進美國的研發創新和生產能力，但外界大多對華府的保護主義政策表示擔憂。因為從經濟層面分析，若各國亦相應紛紛祭出貿易保護主義及手段，這恐會增加企業營運與製造的成本，從而造成價格上揚。例如，北京當局在7月初宣布，為了反制美國的貿易限制，中國將對半導體等電子產品製造所需的鎵、鍺等關鍵礦物實施出口管制。其同時表示，若美國和盟友加強限制手段，中國的反制行動也會相對提升。《經濟學人》（The Economist）的報導指出，隨著美中摩擦愈演愈烈，中國將以限制稀土出口的方式，做為反擊美國制裁的工具，這將對電池產業產生衝擊。事實上，中國商務部去（2022）年就曾提議，禁止出口用於製造太陽能電池板晶圓的鑄錠技術。由於全球電池製造業的關鍵礦物仍高度依賴中國生產，倘若實施禁令，勢必會對西方國家的太陽能技術與產業發展造成制肘；同時，也會增加國際市場對中國太陽能電池板成品的需求。但北京當局7月宣布的禁令，並非針對太陽能電池的技術，而是對原物（鎵、鍺）的出口限制。由於目前中國掌握這兩種關鍵礦物全球約八成的產量，一旦其減少出口，很可能會導致稀有礦土因供應量減少，而引發價格上漲，這無疑將對華府的圍堵戰略帶來更艱鉅的挑戰。(註8) 

其次，若美國持續擴大貿易保護，勢必會減少市場准入程度，這意味著企業僅能仰賴國內需求來消化供給。然而，就美國現況而言，其內需市場並不足以支撐其製造業的量能，企業未來仍會設法爭取外銷來維持生存。再者，保護主義背後往往需要充裕的政府財政挹注，而美國政府結構是典型資本主義下的小政府，財政資源有限，難以支撐沒有國際市場的本國企業或跨國企業，因此，最終仍得重新開放自由貿易。(註9) 

除了產業利益外，美國的貿易保護政策也可能會影響其盟友（如歐盟）關係。由於華府正透過巨額補貼來重塑國際供應鏈，這可能也間接影響到日本、南韓和歐洲的產業發展。倘若這些國家無法提供相對豐厚的誘因，將可能面臨企業外流的後果，而這樣的補貼競賽最終除了會讓各國財政緊絀外，也可能會導致彼此間產生經濟利益衝突，從而衍生出更多的分歧，這更不利於全球經貿發展。 

新型態的自由貿易 

儘管許多大型經濟體正走向貿易保護主義，自由市場概念看似日漸式微，但實際上各國在重振經濟的過程中，仍須高度依賴國際合作。美國商務部的數據顯示，2022年美中貿易總額達6,910億美元，比2019年增加了24%。在全世界的出口中，中間財的占比依舊穩定，這意味著國際供應鏈並未出現大規模回流，企業的採購決策仍是著重在成本和質量上，這代表縱使華府不斷祭出巨額補貼，但短期內仍難以與中國全面經濟脫鉤。事實上，現今全球走向貿易保護主義的其中一項主因，是因為過往某些關鍵產品的供應鏈過度集中，加上近年發生的COVID疫情、俄烏戰爭等一系列黑天鵝事件，讓各國認知到供應鏈的脆弱。此外，地緣政治的不確定性，也使全球供應鏈逐漸朝向多元化、區域化和短鏈化方向發展。全球化並未結束，短期內也難以消逝，但其結構型態可能會有所轉變。 

美國財政部長葉倫（Janet Yellen）2022年在大西洋理事會中首次提出「友岸外包」（Friend-Shoring）概念，期望將具有戰略價值產品的供應鏈，建立在與美國政治理念相同的國家，藉此減少美國對潛在敵對國家的依賴。這項戰略目前已有初步成效。蘋果公司（Apple）先前宣布將計畫在2025年前，將25%的生產線從中國轉移到印度。研調機構Counterpoint數據顯示，2022年印度製造的iPhone出貨量年增65%，產值年增率達到162%。該機構預估，隨著蘋果持續在印度擴產，未來印度組裝iPhone占比將從目前的5%以下，大幅提升至15%。(註10)

除了印度，美國也計畫提升越南在全球晶片製造的地位。拜登總統在9月率團出訪越南，包括英特爾（Intel）、格羅方德（GlobalFoundries）、Google、Amkor、Marvell 等頂尖美國半導體與科技公司也隨團赴越，期望深化與越南的經貿夥伴關係。事實上，英特爾目前已注資15億美元在越南建造半導體廠，用來組裝、封裝和測試晶片。此外，Amkor也在河內建設最先進的大型半導體組裝與測試工廠，而格羅方德則在當地生產智慧型手機、汽車等其他應用晶片。(註11)由此可見，華府正積極加強與其價值觀相近的國家發展貿易關係，來降低地緣政治對美國產業的衝擊，而越南、印度及許多東協國家也因此受惠。 

除了友岸外包，「短鏈化」也是各國產業關注的重點之一。疫情期間導致的斷鏈，突顯出集中生產及遠距運輸的風險。為了縮短交貨期，許多企業開始思考以「短鏈」取代「長鏈」的生產模式。《日經亞洲》（Nikkei Asia）的報導指出，基於地緣政治擔憂，以及中國製造成本持續提高，惠普（HP）計畫將消費和商務筆電的產線，從中國轉移到泰國與墨西哥。由於美國是惠普最大的單一PC市場，透過產線遷移，未來可大幅降低運輸成本，為北美市場投入更多的服務主力。(註12)不過，並非所有產業都適合走向「短鏈化」。由於上游產業（原物料供應）難以分散，因此實現在地化生產的難度較高；相比之下，下游製造較能透過建立供應鏈韌性，縮短運輸成本和風險，以此就近供貨給在地市場。 

不論是友岸外包或是短鏈化，都旨在促使各國建立更具韌性的供應網絡，來減少被競爭對手作為武器化的風險，而這種建立更深入、分散和多元化的全球供應鏈，也被稱為「再全球化」（reglobalization）。隨著供應鏈重組浪潮興起，亞洲地區將成為全球製造和生產價值鏈的中心，進而帶動區域內的經濟協定如《區域全面經濟夥伴協定》（Regional Comprehensive Economic Partnership, RCEP）、《跨太平洋夥伴全面進步協定》（Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership, CPTPP）在全球經貿的地位。 

《區域全面經濟夥伴協定》自2022年1月生效後，成為世界上最大的自由貿易協定。未來區域內九成以上的貨品將逐步實現零關稅，並整合成員國間的原產地規則。專家分析，隨著會員國的貨物貿易成本下降，將有助於促進區域產業價值鏈整合，並提振新興國家的經濟復甦。據相關統計，2022年1至11月間，新加坡、馬來西亞、印尼對RCEP其他成員的貿易總額超過20%。此外，為了減緩美國對中的貿易衝擊，許多中企也陸續將生產據點移置到其他RCEP地區，期望透過成員互惠機制，加深中國在亞洲的經貿影響力。(註13)不論如何，縱使貿易保護日漸盛行，RCEP的生效仍可被寄望成為亞洲諸國在後疫情時代，提振經濟復甦的一道曙光。 

在實現貿易自由化的過程中，CPTPP更是扮演不可或缺的角色。對產業界而言，可透過CPTPP的綜合性自由貿易協定，消除成員國間商品和服務的貿易及投資成本，並促進監管協調機制，加速整合亞太區域的經濟發展。此外，CPTPP在7月宣布英國正式成為第12個成員國後，也對許多提出申請的國家如中國大陸和台灣，展開全面評估與商討。然而，雖然部分CPTPP成員為美國主要盟友，但在缺乏美國的實際參與下，台灣未來能否憑藉半導體優勢成功入會，仍是外界持續關注的議題。 

結語 

總體而言，經濟發展和政治動態密不可分。冷戰結束後，美國奠定其世界領導地位，不論在科技研發、金融市場、軍事實力等領域，長年都獨占鰲頭。因此各國在經貿往來時，可以單方面專注於降低成本，無需考慮其他風險。然而，在歷經疫情、俄烏戰爭和中國崛起等變化後，各國開始意識到單一供應鏈的脆弱，以及地緣政治的不穩定性。從美中貿易戰，到拜登的經濟圍堵戰略中，顯然「地緣政治」已成為當今市場運作的重要基礎。在此原則下，美國先後不惜投下重資，在限制對華出口的同時，也發放高額補貼吸引企業投資，為的就是掌握關鍵技術和供應鏈發展。不過，由於美中經貿短期內難以脫鉤，當華府不斷擴大對中貿易限制時，無形中也對其國內企業造成壓力。此外，中國從5月亦開始對美光祭出禁令，到了8月更是限制鎵、鍺等半導體材料出口。這一系列反擊措施，也提高了雙方博弈的代價。 

值得注意的是，儘管美中關係緊張，但雙方並未放棄對話。美國商務部長雷蒙多（Gina Raimondo）在8月底與中國商務部長王文濤在北京舉行會談。雙方達成初步共識並建立一個「商業問題工作組」，由美中官員和民營企業代表組成磋商機制，旨在尋求貿易和投資問題的解決方案。未來每年也會舉行兩次副部長級會議，首次會議預計在明（2024）年初舉行。雙方都期待透過建立新的溝通管道，來降低彼此衝突升級的可能性。(註14) 

全球化已成為當代生活中不可或缺的元素，短期內也難以消逝，但隨著國際局勢的變化，其結構也會轉變成一種新型態。在這趨勢下，企業應思考如何發揮其核心優勢，以鞏固在這波供應鏈重組浪潮中的定位。(作者為工總國際處專案經理) 

註1 TVBS新聞網，2023年3月17日，「張忠謀談台灣！撂重話「半導體全球化已死」：瀕臨危機」https://news.tvbs.com.tw/life/2070545 

註2 工商時報，2023年7月5日，「張忠謀 重新定義全球化」https://ctee.com.tw/news/policy/895278.html 

註3 中央廣播電臺，2023年8月4日，「印度限制電腦產品進口 恐衝擊台灣廠商」https://www.rti.org.tw/news/view/id/2175684 

註4 Nikkei Asia，2023年4月14日，「U.S. and EU embrace of industrial policy puts Asia at risk」https://asia.nikkei.com/Opinion/U.S.-and-EU-embrace-of-industrial-policy-puts-Asia-at-risk?utm_campaign=GL_opinion&utm_medium=email&utm_source=NA_newsletter&utm_content=article_link&del_type=6&pub_date=20230422093000&seq_num=3&si=18ef0ae8-fb47-436a-a887-215b3647ed38 

註5 Foreign Policy，2023年3月24日，「The World Will Regret Its Retreat From Globalization」https://foreignpolicy.com/2023/03/24/trade-economy-globalization-united-states-china-ira-chips-reshoring-decoupling-industry-china/ 

註6 產業雜誌第636期，第5-6頁，「全球化變革下的因應之道」，李長泰、花佳正著。 

註7 The Washington Post，2023年5月1日，「Eyeing China, Biden official floats a new 'Washington consensus'」https://www.washingtonpost.com/world/2023/05/01/washington-consensus-china-trade-sullivan-protectionism/ 

註8 The Economist，2023年7月23日，「China hits back against Western sanctions」https://www.economist.com/business/2023/07/23/china-hits-back-against-western-sanctions?utm_content=article-link-1&etear=nl_sunday_today_1&utm_campaign=r.the-economist-sunday-today&utm_medium=email.internal-newsletter.np&utm_source=salesforce-marketing-cloud&utm_term=7/23/2023&utm_id=1693643 

註9 財團法人中技社，2022年12月，第40頁，「自由貿易與保護主義發展趨勢分析」專題報告 

註10 自由時報，2023年8月17日，「供應鏈轉移 印度製造取代中國」https://news.ltn.com.tw/news/world/paper/1599837 

註11 商益，2023年9月11日，「拜登率團出訪，越南將成「友岸外包」晶片製造新基地」 https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%8B%9C%E7%99%BB%E7%8E%87%E5%9C%98%E5%87%BA%E8%A8%AA-%E8%B6%8A%E5%8D%97%E5%B0%87%E6%88%90-%E5%8F%8B%E5%B2%B8%E5%A4%96%E5%8C%85-%E6%99%B6%E7%89%87%E8%A3%BD%E9%80%A0%E6%96%B0%E5%9F%BA%E5%9C%B0-032100264.html 

註12 Nikkei Asia，2023年7月18日，「HP to move production of millions of PCs to Thailand, Mexico」https://asia.nikkei.com/Spotlight/Supply-Chain/HP-to-move-production-of-millions-of-PCs-to-Thailand-Mexico 

註13 產業雜誌第636期，第10-12頁，「RCEP生效一週年之成效與未來」，徐遵慈、李明勳著。 

註14 中時新聞網，2023年8月29日，「中美商務部成立工作組 每年兩次副部級會議」https://www.chinatimes.com/realtimenews/20230829001985-260408?chdtv?utm_source=dable&utm_medium=referral&utm_campaign=recmd1